ELS(Equity-Linked Securities)는 기초 자산의 가격 변동에 따라 수익이 결정되는 구조화된 금융 상품입니다. 주식, ETF, 채권 등 다양한 자산을 기초로 삼으며, 변동성이 큰 주식 시장에서도 비교적 안정적인 수익을 기대할 수 있습니다. ELS의 주요 특징 중 하나는 원금 보호가 가능한 구조를 가진다는 점입니다. 하지만 기초 자산의 가격이 일정 조건을 충족하지 못할 경우 원금 손실이 발생할 수 있습니다.
1. ELS 뜻 및 수익구조
ELS는 주로 주식 시장의 변동성에서 수익을 얻는 구조입니다. 기초 자산의 가격이 사전에 정해진 조건을 충족하면, 정해진 수익률을 제공하고 원금을 보장합니다. 상품에 따라 조기 상환이 가능해 수익을 빠르게 실현할 수도 있으며, 만기 때까지 조건을 충족하면 수익을 얻을 수 있습니다.
2. ELS 손실
원금 손실은 ELS의 큰 리스크 중 하나입니다. 특히 ‘녹인(Knock-In)’ 조건이 있는 상품에서는 기초 자산의 가격이 일정 수준 이하로 하락하면 원금 손실이 발생할 수 있습니다. 예를 들어, 기초 자산 가격이 초기 기준 가격의 45% 미만으로 떨어지면, 원금 손실이 발생하는 구조입니다.
3. ELS 해지 및 조기상환
ELS 상품은 조기 상환 조건을 갖추고 있어, 기초 자산의 가격이 일정 수준에 도달하면 조기 상환이 이루어집니다. 조기 상환이 이루어질 경우, 예정된 수익을 실현하고 빠르게 자금을 회수할 수 있습니다. 다만, 해지 시에는 시장 상황에 따라 원금보다 낮은 금액으로 환매될 수 있어, 유동성에 대한 고려가 필요합니다.
4. ELS 녹인(Knock-In)
‘녹인’은 기초 자산의 가격이 특정 기준 이하로 하락하면 원금 손실이 발생하는 조건을 의미합니다. 예를 들어, ELS 상품의 기초 자산 가격이 기준 가격의 45% 미만으로 떨어지면, 원금 손실이 확정됩니다. 이는 ELS 투자에서 가장 중요한 리스크 중 하나로, 기초 자산에 대한 철저한 분석과 예측이 필수적입니다.
5. 수익률
ELS는 수익률이 일정하지 않으며, 조건을 충족하면 사전에 정해진 수익률을 제공하므로 예측이 가능합니다. 수익률은 기초 자산의 가격 변동에 따라 달라지며, 변동성이 큰 자산일수록 높은 수익을 기대할 수 있지만 그만큼 리스크도 크기 때문에 신중한 선택이 필요합니다.
[PB가 들려주는 재테크 이야기](104)ELS 투자시 주의할 점 < 경제가이드 < 경제 < 기사본문 - 경상일보
[PB가 들려주는 재테크 이야기](104)ELS 투자시 주의할 점 - 경상일보
2021년 홍콩H지수를 편입해 발행한 ELS(Equity-Linked Securities·주가연계증권)가 조기 상환 없이 3년 만기가 도래되면서 손실액이 커지자 시장에서는 불완전판매와 배상 이슈로 연일 화제다. ELS는 구조
www.ksilbo.co.kr
ELS 투자 시, 기초 자산의 변동성과 녹인 배리어 등의 조건을 충분히 이해하고 투자하는 것이 중요합니다. 분산 투자와 리스크 관리도 필수적인 요소로 작용합니다.